先週、投資信託のメイン商品を変更に関する記事を書きました。
資産運用の中心であった セゾン投信の積立を中止！
新たなコア商品として『楽天インデックスバランス』を選択しました。
商品変更のキッカケになったのは、6月1日にニュース配信された「セゾン投信創業者の中野晴啓会長CEOの退任」です。
しかも、「親会社との経営路線の対立で事実上の更迭？」という憶測もあり、心がざわつく内容・・。
中野会長CEOの投資哲学が大好きだったので、大きなショックを受けました。
ただし、セゾン投信の商品設計が魅力的であることは変わりません。
投資信託を運用管理するポートフォリオマネージャーも変更なし。
代表の園部社長COOは、中野会長からのラブコールを受けて就任しており信用できる人です。
セゾン投信の理念は今後も引き継がれると考えています。
では、どうして商品を変更するのか？
最初に結論を言うと、今後はホッタラカシ投資が難しい？ と感じたからです。
今回の記事では、コア商品（セゾン投信）の変更理由について書いていきます。
※個人的な投資についての記事で推奨ではありません。
※投資判断はご自身で行ってください。
この記事の目次
セゾン投信はアクティブファンド！この点が重要です。
最初に、セゾン投信はアクティブファンドという点を説明します。
この点が、変更理由に繋がるので、非常に重要な部分になります。
セゾン投信には、現在以下の3つのファンドがあります。
・セゾン・グローバルバランスファンド
インデックスファンドを通じて株式と債券に分散投資
・セゾン資産形成の達人ファンド
アクティブファンドを通して、世界株式分散投資
・セゾン共創日本ファンド
長期的に利益が成長する可能性がある国内企業を厳選
いずれもシッカリとした投資理念があり、長期運用のファンドとして魅力的。
尚、この中でセゾン・グローバルバランスファンドはインデックスと考えがちですが、私はアクティブの一種と捉えています。
運用成果の9割を決めるのは「資産配分」なんて話を聞いたことがあると思います。
この投信は、複数の投資信託を組合わせた「ファンド・オブ・ファンズ」。
インデックスファンドで運用していますが、その配分決定にはセゾン投信の考えが凝縮されています。
セゾン投信は全てアクティブファンド と私は認識しています。
さて、中野会長CEOが退任してもポートフォリオマネージャーは変わりません。
読者の中には「しばらく様子見でいいのでは？」と思った人もいるかもしれませんね。
この点について、次の項目で私の懸念点を説明します。
セゾン投信の魅力が失われるかも？ファンドが成功する為の条件
投信で好成績を残すのには、ファンドマネージャーの手腕が重要。
ただし、これだけではダメです。
これ以外に、とても重要な要素があります。
それが、継続的（安定的）な資金流入です。
資金流入が重要性は、皆さんが投資をしている時のことを考えれば簡単。
「チャンスだけど、資金が無い・・」
こんな経験は、一度くらいあると思います。
ファンドマネージャーも全く同じです。
優れた能力があっても、継続的な資金流入がなければその手腕を振るう事はできません。
反対に資金流出となれば、運用以前に売却を優先しなくてはいけません。
セゾン投信は、中野会長の長期投資(積立)に賛同する投資家が多く集まっています。
その結果、資金流入が恒常化！
強烈な岩盤支持層に加えて、確かな実績で新規口座開設数も安定的に増やしてきました。
アクティブファンドの優等生といって良いと思います。
私がセゾン投信でホッタラカシ投資を実施できた理由には、商品設計に加えて安定的な資金流入がありました。
今後のセゾン投信は、資金流入について不安あり？
資金流出となった場合は、ファンドとして大きな魅力を失うことになります。
もちろん短期的であれば、問題ありません。
商品設計から考えても、急激に成績が悪化するようなことは無いと思います。
しかし、継続的に流出が続いた場合は、その悪影響がジリジリと出てくる可能性があります。
資金流入の可能性もある！多方面で定期チェックが必要です。
ここからは、私の推測になるので完全に戯言だと思って聞いてください。
セゾン投信について「資金流出する懸念がある？」と書きましたが、一時的には資金流入もあると予想しています。
この理由は、中野会長CEOの退社原因に、販売路線の対立があったと言われているからです。
親会社クレディセゾンの主張は販売拡大路線ですので、今後はネット証券などでの取扱いも考えられますね。
当たり前ですが販売窓口が増えれば、一時的に資金流入があると思います。
ただし、ファンドの健全な運営を考えた場合、短期間の流入では安心できません。
一時的に資金が流入しても、その後に流出に転じれば結局は運用にとってマイナスになります。
理想としては、やはり安定的（継続的）な資金流入です。
セゾン投信の今後の行方を見極めるにあたっては、数ヶ月程度では判断できません。
年末には新NISAのスタートも控えているので、そのタイミングで離脱者が増える可能性もあります。
やはり、この時期に中野会長が退任するのは痛いですね・・。
親会社の意向がファンドに影響する可能性もあるので、2年程度は資金の流出入も含めてチェックが必要と考えています。
そうなると、「ホッタラカシ投資」は難しいですね・・。
チェック作業は、時間コストが発生（時間が奪われる）という認識です。
中野会長CEOの退任で、どういった影響があるかは分かりません。
個人的にはセゾン投信の大看板が無くなったことで、投信解約をする人は一定数いると想像しています。
また、積立投資の高い継続率も今後は下がる可能性あり！
不透明感が多い状況ですね。
【良い？悪い？】の答えがハッキリする迄には、しばらく時間が掛りそうです。
今回は「セゾン投信の積立を中止した理由！ホッタラカシ投資に黄色信号？」について書きました。
題名に対する答えとしては定期チェックが必要になるから（ホッタラカシ投資ができない）というのが中止理由になります。
これからは『楽天・インデックス・バランス・ファンド（株式重視型）』をメインにしていきます。
商品は変わりますが、【長期・分散・積立】の運用方針は1mmも変わりません。
相場変動に影響されることなく、今後もコツコツ投資（ホッタラカシ投資）を継続していきます。
クレカ積立はマネックス証券！還元率1.1％（主要ネット証券で最大）
私の 運用方針 は【長期・分散・積立】が基本スタイルです。
そして、積立投資で活用しているのがクレカ積立！
積立の決済に対してポイントが付与されるのが魅力です。
このサービスで注目は マネックス証券 。
マネックスカードで決済すれば、投信つみたての還元率1.1％！
主要ネット証券でNO.1の水準です。
毎月5万円の積立した場合、年間で6,600円分のポイントが貰える計算になります。
仮に20年間の積立投資を継続すれば、累計13万円以上のポイントが貯まることになります。
どうせ積立投資をするならば、利用した方がお得ですね。
※マネックスカードは、証券口座のオンライン上で申込する方式。
※カード積立を希望する人は、最初に口座開設を行ってください。
★マネックス証券は米国株投資でもメリットが大きい
米国株で時間外取引が可能な貴重な証券会社！
また、逆指値（リスクヘッジ）をしながら上値を追う戦略は私の鉄板手法です。